英伟达在AI芯片规模“霸权位置” 拦阻了独创公司的霸权位置融资

2023-11-29 16:43:54源头：未知编纂：Reset

在硅谷适才演出的对于 OpenAI 未来的戏剧中，有一个支线情节波及其首席实施官 Sam Altman 宏愿壮志的英伟想要建树芯片企业
。

在被赶下台侧重新主持公司以前 ，片规Altman曾经谋求从中东投资者以及软银独创人孙正义那边筹集高达 1000 亿美元的模拦资金
，以建树一个与行业巨头英伟达以及台积电相助的阻独相助对于手 。这将是融资一项难题的使命。对于AI芯片来说
，霸权位置1000亿美元可能也走不了多远。英伟

鉴于这家英伟达以及台积电对于天生家养智能的片规所有事物都至关紧张 ，Altman不太可能是模拦仅有有愿望与他们相助的人 。AI芯片规模的阻独护城河是难以逾越的 。

01

英伟达在图形处置器（GPU）市场的融资占有率约为95%。这些合计机处置器最后是霸权位置为图形妄想的
，但在机械学习等规模变患上越来越紧张。英伟台积电具备全天下90%的片规先进芯片市场。这些生意利润丰硕，台积电的毛利率挨近 60% ，英伟达为 74% 。台积电每一年的销售额为 760 亿美元
。这些使人印象深入的数字让人感应彷佛有饶富的空间来容纳更多的相助者 。

英伟达家养智能芯片的全天下短缺使患上垂直整合的远景变患上更具排汇力
。随着开拓以及磨炼低级AI模子所需的GPU数目快捷削减，AI公司盈利的关键在于晃动地取患上GPU。这讲明了为甚么全天下科技巨头不断在争相开拓针对于其使命流程妨碍优化的精简芯片
，好比用于磨炼以及运行家养智能大型语言模子的数据中间效率器的芯片。

公司妄想定制芯片是一回事 。但英伟达的盈利能耐并非来自于使芯片具备老本效益，而是来自于为普遍的使命以及行业提供一站式处置妄想 。好比
，Nvidia 的 HGX H100 零星每一个售价约为 30 万美元，用于减速从金融运用挨次到合成的所有使命量。

HGX H100 零星由 35,000 个整机组成
，要为该零星找到一个可行的相助对于手，需要的不光仅是计划一个新芯片。Nvidia 开拓 GPU 已经有二十多年了。这一争先优势搜罗硬件以及相关软件库，受到数千项专利的呵护 。

纵然抛开妄想新家养智能芯片的挑战 ，制作才是真正的挑战地址。建树晶圆代工场是第一个拦阻。尽管台积电具备三十多年建树“晶圆厂”的履历，但估量还需要三年多的光阴能耐让其在亚利桑那州建树的美国工场开始投产。该工场的总投资估量约为 400 亿美元
。

经营这些工场需要一支具备电气工程 、物理学或者质料迷信低级学位的高本领工人队伍
。技术工人短缺已经推延了亚利桑那州工场的开工日期 。

另一个下场是置办进入工场的芯片制作配置装备部署 。荷兰制作商 ASML 操作了抵破费先进芯片至关紧张的极紫外光刻机
。这些机械的期待光阴平均约为两年，每一台机械的老本逾越 3 亿美元 。

但到当初为止，专利依然是最大的拦阻。台积电是全天下最大的专利持有者之一 ，具备逾越 52,000 项与芯片制作相关的专利。其中，约 3,000 个接管先进封装，这是家养智能芯片的一项关键技术 ，可后退功能 ，台积电在条约制作方面比相助对于手三星具备优势。台积电在该技术上八年多的投资进一步后退了进入壁垒 。

对于新进入者来说，应答这所有象征着简短的交货光阴，这在快捷睁开的行业中特意危害 。与此同时
，英伟达以及台积电的丰硕利润象征着更多的现金用于研发 ，减速了下一代技术宣告的步骤
，要知道台积电每一年的老本支出逾越300亿美元
。以前一年，由于势头对于英伟达以及台积电有利，它们与相助对于手的差距不断在扩展。当初，纵然是他们最大的相助对于手也不饶富的能耐来削减这一差距 ，更不用说新的退出者了
。

02

英伟达在AI芯片规模“霸权位置”，拦阻了独创公司的融资

据报道，投资者展现 ，英伟达在家养智能合计机芯片制作方面的霸主位置已经冷却了潜在相助对于手的危害投资，三季度季度美国生意数目比一年前着落了80% 。

随着英伟达在AI芯片规模睁开强盛，试图制作与之相助的芯片的公司也变患上越来越难。危害投资家们将这些独创公司视为危害更高的赌注
，他们最近开始不愿提供大笔资金注入。将一个芯片妄想提升到一个可使命的原型可能要破费逾越5亿美元 ，以是这种妨碍很快就劫持到了守业公司的远景。

Eclipse Ventures 合股品格雷格·赖肖 (Greg Reichow) 展现 ：“英伟达的不断主导位置短缺剖析了打入这个市场的难度 。这导致对于这些公司的投资削减，概况至少对于其中良多公司的投资削减。”

凭证PitchBook的数据，截 8月尾，美国芯片独创公司已经筹集8.814亿美元 。比照之下 ，2022 年前三个季度的生意额为17.9亿美元
。妨碍8月尾 ，生意数目从23笔削减到4笔。

据科技网站The Register报道，AI 芯片独创公司Mythic总共筹集了约1.6亿美元资金，去年现金耗尽，简直被迫停止经营
。但多少个月后的 3 月份，它乐成筹集到了相对于以及善的 1300万美元投资
 。Mythic 首席实施官戴夫·里克 (Dave Rick) 展现 ，英伟达“直接”减轻了部份 AI 芯片融资顺境 ，由于投资者愿望“投资巨额、酬谢丰硕的全垒打型投资”。里克展现 ，难题的经济情景减轻了周期性半导体行业的低迷。

谋求筹集现金的芯片独创公司面临着投资者更严厉的要求。新闻人士称，他们要求公司具备一款在多少个月内推出或者已经发生销售的产物
。约莫两年前，芯片独创公司的新投资艰深是 2 亿美元或者 3 亿美元。PitchBook 合成师布伦丹·伯克 (Brendan Burke) 展现，这一数字已经降至约 1 亿美元。

为了在 8 月份筹集 1 亿美元资金，Tenstorrent 炫耀了首席实施官吉姆·凯勒 (Jim Keller)
，他是一位近乎传奇的芯片架构师
，曾经为苹果、AMD以及特斯拉妄想过芯片 。

D-Matrix 估量往年的支出将低于 1000 万美元，但在微软的财政反对于以及 Windows 制作商应承在明年推出后测试 d-Matrix 的新型 AI 芯片的反对于下
，D-Matrix 筹集了 1.1 亿美元。

尽管英伟达影子下的这些芯片制作商处境难题  ，但家养智能软件以及相关技术规模的独创公司却不面临同样的限度 。凭证 PitchBook 的数据 ，妨碍 8 月份，他们往年筹集了约 240 亿美元的资金 。